業(yè)績下滑 運營商尋找“第三條曲線”

4月14日，李克強總理在一季度經(jīng)濟形勢座談會上敦促提網(wǎng)速降網(wǎng)費。會上，參會代表網(wǎng)易公司董事局主席丁磊曾提出：“現(xiàn)在我們的流量費很貴，1G就要70元?！?月15日至今，多地運營商針對丁磊的“70元”在微信上展示了多種30元/G、50元/2G的流量套餐。

“我朋友圈里，看到了幾十個宣傳。”一位電信業(yè)內(nèi)人士告訴記者：“當(dāng)然，一些‘降價’確實是在總理發(fā)話之后改變的，但其實有不少是在此之前推出的低價套餐。”

在他看來，“總理的話，只是導(dǎo)火索而已”，運營商的價格戰(zhàn)已經(jīng)蔓延到4G業(yè)務(wù)，并且愈演愈烈。

4G背后的資本游戲

4月20日，中國移動公布了2015年3月份運營數(shù)據(jù)，

中國聯(lián)通也發(fā)布了前三月的運營數(shù)據(jù)。統(tǒng)計顯示，在全國3G/4G用戶數(shù)中，中國移動3G/4G用戶占全國比為58.3%，中國聯(lián)通占比23%，中國電信占比為18.7%。當(dāng)然，如果只統(tǒng)計4G用戶數(shù)，中國移動占比將進一步擴大。

當(dāng)然，這種情形與三大運營商在過去一段時間內(nèi)的投資建設(shè)密不可分。2014年，全年新建了72萬4G基站的中國移動支出了806億元的建設(shè)費用，全年資本開支高達2135億元。2015年，中國移動計劃縮減開支，但全年資本支出仍然高達1997億元，其中4G投資為722億元，中國移動仍將新建數(shù)十萬4G基站。

相比之下，2014年全年，中國聯(lián)通建設(shè)基站總數(shù)15.8萬個，其基站總數(shù)56.5萬個，其中包括2G、3G、4G基站。2014年全年，電信、聯(lián)通資本開支比2013年增長幅度不大。

但二者決定奮起直追，中國電信2015年資本支出計劃從768億元增至1078億元，增長了310億元。中國電信官方口徑將新增28萬個4G基站，不過，一位中國電信內(nèi)部人士告訴記者：“事實上可能會接近40萬。”

同時，中國聯(lián)通總經(jīng)理陸益民也介紹，2015年，中國聯(lián)通資本支出將控制在1000億元以內(nèi)，計劃新增35.5萬個基站，總量達到92萬。2014年其資本支出為848億元，也意味著聯(lián)通資本支出將增加超過100億元。

這意味著，在亮麗的4G新增用戶數(shù)據(jù)的業(yè)績背后，是龐大的用于基站建設(shè)的資本支出。一位業(yè)內(nèi)分析人士稱，這與當(dāng)初3G剛剛興起之時十分類似，先投資巨資建設(shè)基站，然后通過價格戰(zhàn)來爭奪用戶。目前，對中國移動來說，正在第二個階段，而中國電信和中國聯(lián)通還處在加速建設(shè)基站的階段。

當(dāng)然，龐大的資本開支拖累了運營商的財報表現(xiàn)。中國移動發(fā)布2015年第一季度財報。該季度，中國移動收入1609億元，同比增長3.9%，凈利潤238億元，同比降5.6%。需要指出，這已是中國移動連續(xù)多個季度利潤下滑。 “按照以往的模式，這些投資需要5年的回報期?！敝娦艑＜页痰陆芨嬖V記者，“但現(xiàn)在，由于競爭加劇，話音、流量、寬帶都在貶值，需要更久的回報期?！?/span>

競爭手段只剩下價格

在北京聯(lián)通4月16日的宣傳單里：“1G流量只要20元，原價668元的寬帶、固話、IPTV、2GB流量的組合套餐，現(xiàn)在只要230元?！?0元/G、30元/G流量套餐成為三大運營商吸引用戶的最佳籌碼。剛剛開啟的4G業(yè)務(wù)，正在面臨激烈的價格競爭。

“與3G時代的網(wǎng)絡(luò)制式、終端差異不同，現(xiàn)在三大運營商沒有本質(zhì)差異?！币晃簧綎|電信工程師告訴記者：“根據(jù)目前的測試，在主要城市，電信網(wǎng)絡(luò)的室外網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量與移動基本一致，只是室內(nèi)略有不足?！贝送?，蘋果、三星、華為等手機廠商不斷推出全網(wǎng)通高端手機，目前全網(wǎng)通手機占比已經(jīng)接近30%，三家運營商手機不存在任何差別。

多位接受記者采訪的人士認(rèn)為：“越來越同質(zhì)化。網(wǎng)絡(luò)、終端，甚至銷售模式都沒有差別了，剩下的競爭手段只有價格?！?/span>

2009年時，中國3G起步。以中國聯(lián)通為例，當(dāng)時3G用戶ARPU（每位用戶每月消費）值高達141元。但隨著運營商之間的競爭，到2013年，其ARPU值已降至75.1元，2014年降至63.6元。而2014年，中國移動、中國電信則分別為61元、54元。只用了4年時間，3G的ARPU值就打了對折。

而在4G業(yè)務(wù)上，這種貶值被進一步加速。2013年12月，中國移動4G正式商用。其后，在2014年4月份的一次會議上，中國移動總裁李躍表示：4G用戶ARPU值是普通用戶的3倍，4G DOU（每月每戶數(shù)據(jù)流量）是普通用戶的10倍。當(dāng)時，中國移動平均ARPU值約65元，4G ARPU值接近200元。

但2014年6月，電信、聯(lián)通收獲FDD實驗網(wǎng)牌照，開啟4G競爭。4G ARPU值迅速下滑。截至2014年底，4G用戶ARPU值降至104元，為平均值的1.7倍。

4G“貶值”的速度遠遠超越3G，且還在繼續(xù)。2015年第一季度，中國移動總體ARPU值從2014年第一季度的62元降至61元。

運營商的投資回報期被大幅延長，單純依靠用戶ARPU值已經(jīng)無法支撐高昂的資本支出，運營商需要為4G探索新的收入增長點。

不確定的“第三條曲線”

中國移動董事長奚國華在最近一年的內(nèi)部會議上，多次提到“三條增長曲線”。他指出了電信業(yè)的語音、流量、內(nèi)容應(yīng)用三條增長曲線，其中，語音曲線在走下坡路，要盡可能維持它的價值，給轉(zhuǎn)型提供更長的窗口期。流量曲線現(xiàn)在勢頭比較好，在與語音曲線下滑的“博弈”中跑得更快，彌補了語音下滑對收入的影響。 2013年，中國移動短信+話音收入累計減少163億，但其移動數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)收入則增長了388億。2014年，語音業(yè)務(wù)再減533億，而流量業(yè)務(wù)增長約為520億，兩者基本持平。

但是，在語音向流量轉(zhuǎn)型的過程中，中國移動還不得不面對流量“貶值”的尷尬。在奚國華看來：“未來關(guān)鍵是要做好第三條曲線，也就是內(nèi)容應(yīng)用?！?/span>

為此，中國移動成立了整合旗下音樂、視頻、閱讀、游戲、動漫五大基地業(yè)務(wù)成立中國移動咪咕文化科技有限公司，進軍互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。并且啟動RCS戰(zhàn)略、推動VoLTE商用，為中移動的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)提供更多可能。

當(dāng)然，除此之外，中國移動還在探索4G業(yè)務(wù)的B2B模式，一是直接向互聯(lián)網(wǎng)等企業(yè)售賣“后向流量”，或者與互聯(lián)網(wǎng)、金融等企業(yè)進行深度業(yè)務(wù)合作，共同為用戶提供“定向流量”與特色業(yè)務(wù)的整合服務(wù)。但是，中國移動暫未公布這些業(yè)務(wù)的相關(guān)收入數(shù)據(jù)。

中國聯(lián)通也在創(chuàng)新推出后向流量產(chǎn)品，目前，中國聯(lián)通與攜程網(wǎng)、滴滴打車、搜狐、樂視等多家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展后向流量合作，為后者提供包括流量、業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)、運維支撐、接入一體化的平臺服務(wù)。但需要指出，中國聯(lián)通2011年推出該平臺，在2014年，該平臺收入為2.5億元，遠遠無法支撐其主營業(yè)務(wù)。

更為尷尬的是：在這些合作中，運營商給互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)提供了更優(yōu)越的移動網(wǎng)絡(luò)支撐，強化了OTT對傳統(tǒng)電信業(yè)務(wù)的替代能力，進一步加速了“管道化”、“邊緣化”。

對運營商而言，語音被替代、流量迅速貶值，都是看得見且無法避免的困境。但更糟糕的是，對于內(nèi)容、服務(wù)的轉(zhuǎn)型，他們還沒有找到合適的路。即便是提出三條曲線的中移動董事長奚國華，對于內(nèi)容應(yīng)用曲線的判斷也是“存在很大不確定性”。